錢從哪裡來

工商時報【本報訊】

聯邦投信副總經理周智釧：

從陳心怡目前的資產規畫中不難發現，夫妻二人均為收入穩定優渥、持有不動產的中上階級，由於收入現金流穩定且有盈餘，本來投資方向可積極且較不用在乎市場的波動。但近年市場資金大幅度的輪動，若無法時時關注積極的投資部位，建議就現有資產做有效率的調整。

以陳心怡的年齡、投資現況及財務情形，除了調整目前的虧損部位外，應降低高波動度的投資部位比例，增加平?型及固定收益型的配置，如投資新興亞洲債券基金、亞洲高收益債券基金等 可讓小有規模的資產可以穩定成長及增加現金流入。

陳心怡現持有的新興市場基金、陸股基金淨值近二年曾翻倍，但隨後又自高處跌落腰斬；高收益債券基金也跟隨油價一路下滑，未來若能運用合理資產配置策略，以定期定額投入的方式，降低基金當時所購入成本，等基金淨值因當地市場經濟變佳或景氣好轉而價格回升後，持有的基金就容易轉虧為盈。

投資共同基金，建議應採三策略：1、選擇適合自己的「資產配置」；2、獲利達一定程度時需「停利出場」；3、利用「分批買進」平均投資成本與分散風險。

陳心怡既然每月仍可再投資5～6萬元，建議下跌時，逢低承接跌深部位，以期伴隨新興市場反彈及油訂房系統價回升能收雙倍之效，短期配置比例可參考股票型：區域型：債券型＝5:3:2。

另考慮2年後，送兒子出國深造資金流出增加，以夫妻二人的薪資收入支付學費應不成問題，故中長期配置固定收益型的基金如新興亞洲債券基金，增加每月現金收入足以支付夫妻生活支出即可。以近期亞洲高收益債券基金的成長估算，年化8％的收益率，現有市值約1,000萬元的投資部位，相當於每月可擁有約近7萬元的收入，若斤斤計較日常生活花費，每月可自生活費再省下一部分定期定額投入股票型基金，說不定年終獲利了結，還能搭飛機去和孩子過耶誕節！

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